16.04.2012
Ïîñðåäíèêè íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ ìîãóò ðàáîòàòü â äâóõ èïîñòàñÿõ: êàê äèëåðû è êàê áðîêåðû. Ýòî ðàçíûå âèäû äåÿòåëüíîñòè, è íóæíî î÷åíü ÷åòêî ïîíèìàòü ðàçíèöó ìåæäó íèìè.
Äèëåð ñîâåðøàåò ñäåëêè ñ êëèåíòàìè îò ñâîåãî èìåíè è çà ñâîé ñ÷åò ïóòåì ïóáëè÷íîãî îáúÿâëåíèÿ öåí ïîêóïêè / ïðîäàæè ñ îáÿçàòåëüñòâîì ïîêóïêè / ïðîäàæè ïî îáúÿâëåííûì öåíàì.
 ñëó÷àå åñëè âû èìååòå äåëî ñ äèëåðîì, äèëåð âûñòóïàåò â êà÷åñòâå êîíòðàãåíòà (âòîðîé ñòîðîíû) ïî ñäåëêå ñ âàìè. Ò.å. ýòî èìåííî ó íåãî âû ÷òî-òî ïîêóïàåòå è èìåííî åìó âû ÷òî-òî ïðîäàåòå. Ðàáîòà äèëåðà íàïîìèíàåò ðàáîòó ïóíêòà îáìåíà âàëþò, êîòîðûé ïî ñâîåìó óñìîòðåíèþ âûñòàâëÿåò êîòèðîâêè íà ïîêóïêó è ïðîäàæó âàëþòû. Çàðàáîòîê äèëåðà – ðàçíèöà ìåæäó öåíîé ïîêóïêè è öåíîé ïðîäàæè: êóïèë äåøåâî, ïðîäàë äîðîãî, ðàçíèöó ïîëîæèë ñåáå â êàðìàí.
Áðîêåð ñîâåðøàåò ñäåëêè îò èìåíè êëèåíòîâ è çà ñ÷åò êëèåíòîâ íà îñíîâàíèè äîãîâîðà ïîðó÷åíèÿ èëè äîãîâîðà êîìèññèè, â êà÷åñòâå ïîâåðåííîãî èëè êîìèññèîíåðà.
 ñëó÷àå åñëè âû èìååòå äåëî ñ áðîêåðîì, îí âûâîäèò âàøó çàÿâêó íà áèðæåâîé ðûíîê, ãäå îíà íàõîäèò âñòðå÷íóþ çàÿâêó è âûïîëíÿåòñÿ. Çàðàáîòîê áðîêåðà – êîìèññèÿ çà îïåðàöèþ. Áðîêåð – ïðîñòî ïîñðåäíèê, îí íå âûñòàâëÿåò âàì êîòèðîâêè è íå òîðãóåò ñ âàìè. Áðîêåð îáÿçàí ÷åòêî è äîáðîñîâåñòíî âûïîëíÿòü ïîðó÷åíèÿ, êîòîðûå äàåò åìó êëèåíò. Çàðàáîòîê áðîêåðà – êîìèññèè, êîòîðûå áðîêåð ñ âàñ âçèìàåò çà âûïîëíåíèå âàøèõ ïîðó÷åíèé.
Íà ôîíäîâîì ðûíêå ïîäàâëÿþùåå áîëüøèíñòâî ôèíàíñîâûõ ñòðóêòóð ðàáîòàåò êàê áðîêåðû. Åñëè âû – ìåëêèé èíâåñòîð, òî äëÿ òîðãîâëè íà ðûíêå öåííûõ áóìàã âàì ïðåäëîæàò ïîäïèñàòü äîãîâîð íà áðîêåðñêîå îáñëóæèâàíèå. Âû ìîæåòå ñîâåðøèòü âíåáèðæåâóþ ñäåëêó ñ ôèíàíñîâîé ñòðóêòóðîé, êàê ñ äèëåðîì, íî ýòî áóäåò ñêîðåå èñêëþ÷åíèå èç ïðàâèë, ÷åì ïðàâèëî. Íàïðèìåð, âû ìîæåòå ïðîäàòü äèëåðó öåííûå áóìàãè, äîñòàâøèåñÿ âàì â õîäå ïðèâàòèçàöèè. Ëèáî âû ìîæåòå çàêëþ÷èòü äîãîâîð ñ äèëåðîì, åñëè âû õîòèòå êóïèòü èëè ïðîäàòü êðóïíûé ïàêåò áóìàã íà îñîáåííûõ óñëîâèÿõ. Íî â ïîäàâëÿþùåì áîëüøèíñòâå ñëó÷àåâ íà ôîíäîâîì ðûíêå ìåëêèé èëè ñðåäíèé èíâåñòîð èëè ñïåêóëÿíò (ñ ñóììîé â äèàïàçîíå îò ñîòåí äî äåñÿòêîâ òûñÿ÷ ó.å.) áóäåò ðàáîòàòü ñ áðîêåðîì.
Íà ôîðåêñå (áóäåì ãîâîðèòü ïðî åãî ðîññèéñêèé âàðèàíò) ïîäàâëÿþùåå áîëüøèíñòâî ôèíàíñîâûõ ñòðóêòóð ðàáîòàåò êàê äèëåðû. Åñëè âû - ìåëêèé èëè ñðåäíèé ñïåêóëÿíò (ñ ñóììîé â äèàïàçîíå îò ñîòåí äî äåñÿòêîâ òûñÿ÷ ó.å.), òî âàì ïðèäåòñÿ èìåòü äåëî èìåííî ñ äèëåðîì. Ðàáîòà ñ áðîêåðîì íà ôîðåêñå áóäåò ñêîðåå èñêëþ÷åíèåì èç ïðàâèë, áðîêåð, ïðåäîñòàâëÿþùèé äîñòóï äëÿ òîðãîâëè íà "íàñòîÿùåì", "áîëüøîì" ôîðåêñå ñîãëàñèòñÿ ðàáîòàòü ñ âàìè òîëüêî ïðè ñóììàõ, íà÷èíàÿ ñ íåñêîëüêèõ äåñÿòêîâ òûñÿ÷ ó.å. Êàê ïðàâèëî, ýòî ëèáî êðóïíàÿ çàðóáåæíàÿ ñòðóêòóðà, ëèáî êðóïíûé áàíê.  ïîäàâëÿþùåì áîëüøèíñòâå ñëó÷àåâ (â òîì ÷èñëå â êîíòîðàõ, êîòîðûå àêòèâíî ðåêëàìèðóþò ñåáÿ â ìåòðî) íà ôîðåêñå ìåëêèé èëè ñðåäíèé ñïåêóëÿíò áóäåò ðàáîòàòü ñ äèëåðîì.
Êàçàëîñü áû, â ÷åì ðàçíèöà? Îñîáåííî åñëè âû ïîçèöèîíèðóåòå ñåáÿ êàê àãðåññèâíûé ñïåêóëÿíò, íå âñå ëè ðàâíî, êàê è ñ êåì òîðãîâàòü?
Ðàçíèöà åñòü. Õîòÿ âíåøíå, îñîáåííî äëÿ ëþäåé íåïîñâÿùåííûõ, îíà è íå çàìåòíà.
À äåëî âîò â ÷åì.
Áðîêåðó âñå ðàâíî, âûèãðàåòå âû èëè ïðîèãðàåòå. Çàðàáîòîê áðîêåðà íèêàê íå çàâèñèò îò òîãî, áóäåòå ëè âû â ïðèáûëè, èëè â óáûòêå. Áðîêåð âñåãî ëèøü èñïîëíÿåò âàøè çàÿâêè, âûâîäÿ èõ íà áèðæåâîé ðûíîê. Åñëè âû áóäåòå â ïðèáûëè, áðîêåð ïîðàäóåòñÿ çà âàñ, ïîñêîëüêó óâåëè÷åíèå ñðåäñòâ íà âàøåì òîðãîâîì ñ÷åòå, ñêîðåå âñåãî, ïðèâåäåò ê óâåëè÷åíèþ îáîðîòîâ âàøèõ ñäåëîê, à çíà÷èò, è ê óâåëè÷åíèþ äîõîäîâ áðîêåðà. Âïðî÷åì, åñëè âû ïðîèãðàåòå, áðîêåð âðÿä ëè ñèëüíî ðàññòðîèòñÿ - îí ïîëó÷èò ñ âàñ êîìèññèîííûå ïðè ëþáîì ðàñêëàäå, êàê ïðîöåíò îò ñóììû ñîâåðøåííûõ âàìè îïåðàöèé.
È ñîâñåì èíàÿ ñèòóàöèÿ ñ äèëåðîì. Äèëåð ÿâëÿåòñÿ âàøèì êîíòðàãåíòîì ïî êàæäîé ñäåëêå. Âñå ñäåëêè ñîâåðøàþòñÿ ìåæäó âàìè è äèëåðîì. Ïîýòîìó âàø ïðîèãðûø – ýòî ïðèáûëü äèëåðà. Âàø âûèãðûø – ýòî óáûòîê äèëåðà. Åñëè âû ïðîèãðûâàåòå, òî äèëåð íà ýòîì çàðàáàòûâàåò. Åñëè âû âäðóã âûèãðûâàåòå, òî äèëåð òåðïèò óáûòêè.
Åùå ðàç ñïåöèàëüíî âûäåëþ ýòó ìûñëü:
Äèëåð çàèíòåðåñîâàí â âàøåì ïðîèãðûøå
Ýòî íå îáâèíåíèå â àäðåñ äèëåðîâ. Ðå÷ü íå î òîì, õîðîøèé äèëåð èëè ïëîõîé, ìóõëþåò èëè íå ìóõëþåò, ïîìîãàåò âàì ïðîèãðàòü èëè íå ïîìîãàåò. Ïðîñòî ñõåìà ðàáîòû äèëåðà òàêîâà, ÷òî äèëåð ïðÿìî çàèíòåðåñîâàí â âàøåì ïðîèãðûøå. È íóæíî îòäàâàòü ñåáå â ýòîì îò÷åò (óâû, áîëüøèíñòâî ñïåêóëÿíòîâ íà ôîðåêñå ýòîãî, ê ñîæàëåíèþ, íå ïîíèìàåò).
Âòîðîé âàæíûé ìîìåíò, êàñàþùèéñÿ âàøèõ âçàèìîîòíîøåíèé ñ äèëåðîì íà ôîðåêñå. Âû, ôàêòè÷åñêè, èãðàåòå ñ äèëåðîì (è äðóãèìè ó÷àñòíèêàìè ðûíêà). Ïðè ýòîì äèëåðó èçâåñòíû ñòàâêè âñåõ ó÷àñòíèêîâ, â òîì ÷èñëå è âàøè. À âàì, ê ñîæàëåíèþ, íåò.
Ïðåäñòàâüòå àíàëîãèþ. Âû èãðàåòå ñ ïàðòíåðîì â êàðòû (íàïðèìåð, â ïðåôåðàíñ, èëè â äóðàêà), íî ïàðòíåðó èçâåñòíû âñå âàøè êàðòû. À âàì åãî êàðòû – íåò. Êàê âû äóìàåòå, êòî âûèãðàåò? Ìåæäó ïðî÷èì, íå âñåãäà âûèãðàåò ïàðòíåð. Âñå çàâèñèò åùå è îò ðàñêëàäà (âåçåíèÿ), è îò óìåíèÿ èãðàòü, ïðîñ÷èòûâàòü ñèòóàöèþ. Òàê ÷òî äàæå â òàêîé ñèòóàöèè ó âàñ åñòü øàíñ èçðåäêà âûèãðûâàòü â îòäåëüíî âçÿòûõ ïàðòèÿõ. Íî â öåëîì, åñëè âû èãðàåòå äîñòàòî÷íî äîëãî, òî ôèíàë ëåãêî ïðåäïîëîæèòü.
È ýòó ìûñëü ñòîèò ñïåöèàëüíî âûäåëèòü:
Äèëåðó èçâåñòíû âñå âàøè ñòàâêè
È òðåòèé âàæíûé ìîìåíò. Íàïîìíþ, äèëåð ñàì îïðåäåëÿåò ðûíîê äëÿ òåõ, ñ êåì îí èãðàåò.
Áûâàëûå ñïåêóëÿíòû íà ôîðåêñå çíàþò, ÷òî åñëè îòêðûòü ñ÷åòà îäíîâðåìåííî â íåñêîëüêèõ ôîðåêñ-êîíòîðàõ, òî êîòèðîâêè ìîãóò ðàçëè÷àòüñÿ. Êàçàëîñü áû, ðûíîê ôîðåêñ – åäèíûé, à êîòèðîâêè â ðàçíûõ äèëèíãîâûõ öåíòðàõ – ðàçíûå. Íà ñàìîì äåëå, â ýòîì íåò íè÷åãî óäèâèòåëüíîãî, âåäü êîòèðîâêè âûñòàâëÿåò ñàì äèëåð, ïî ñâîåìó óñìîòðåíèþ. Èìååò ïðàâî. Âàñ æå íå óäèâëÿåò, ÷òî â ðàçíûõ ïóíêòàõ îáìåíà âàëþò óñòàíîâëåíû ðàçíûå êóðñû?
(Êñòàòè, ïðè ðàáîòå ÷åðåç áðîêåðà íà ðûíêå öåííûõ áóìàã, òàêàÿ ñèòóàöèÿ íåâîçìîæíà. Åñëè ó ìåíÿ îòêðûòû ñ÷åòà ó ðàçëè÷íûõ áðîêåðîâ, òî, çàãðóçèâ áèðæåâîé ñòàêàí â ðàçíûõ îêíàõ Windows, ÿ óâèæó íà ýêðàíå àáñîëþòíî îäíè è òå æå áèðæåâûå êîòèðîâêè. Ýòî è ïîíÿòíî. Áðîêåðû âåäü íå âûñòàâëÿþò âàì êîòèðîâêè, îíè ïðîñòî òðàíñëèðóþò âàì çàÿâêè, âûñòàâëåííûå íà áèðæå).
Îïÿòü æå, ÷òîáû áûëî ïðîùå ïðåäñòàâèòü ñåáå, ê ÷åìó ýòî ìîæåò ïðèâåñòè, ïðèâåäó àíàëîãèþ. Ïðåäñòàâüòå ñåáå èïïîäðîì, íà êîòîðîì, óæå ïîñëå òîãî, êàê ñòàâêè ñäåëàíû, âëàäåëåö èïïîäðîìà ìîæåò ïîïðîñèòü ëþáîãî æîêåÿ íåìíîãî ïðèòîðìîçèòü, ëèáî, íàïðîòèâ, ïîäñòåãíóòü òó èëè èíóþ ëîøàäü? Åñòü ëè ó âàñ øàíñû âûèãðàòü â òàêîé ñèòóàöèè? Îïÿòü æå, øàíñû âûèãðûâàòü â îòäåëüíî âçÿòûõ çàåçäàõ îñòàþòñÿ, íî â öåëîì, ðàñêëàä, î÷åâèäíî, íå â âàøó ïîëüçó.
È ýòî, òðåòüþ, ìûñëü òàêæå âûäåëþ:
Äèëåð ìîæåò âëèÿòü íà ðûíîê
Îïÿòü æå, ÿ âîâñå íå óòâåðæäàþ, ÷òî äèëåðû ýòèì çàíèìàþòñÿ, âîâñå íå æåëàÿ âñåõ îãóëüíî çàïèñûâàòü â ÷èñëî ëîõîòðîíùèêîâ. ß òîëüêî ãîâîðþ, ÷òî ó äèëåðà åñòü òàêàÿ âîçìîæíîñòü. À óæ ïîëüçóåòñÿ îí ýòîé âîçìîæíîñòüþ èëè íå ïîëüçóåòñÿ, ýòî îñòàåòñÿ íà ñîâåñòè äèëåðà. Ìîæåò è íå ïîëüçóåòñÿ. Ñêàæåì, ó ëèñû åñòü âîçìîæíîñòü ïåðèîäè÷åñêè ïîä ïîêðîâîì òåìíîòû ïðîíèêàòü â êóðÿòíèê è òàñêàòü êóð. È îíà â ýòîì ïðÿìî çàèíòåðåñîâàíà, ïîñêîëüêó õî÷åò êóøàòü. À óæ ïîëüçóåòñÿ îíà ýòîé âîçìîæíîñòüþ, èëè íå ïîëüçóåòñÿ, ýòî îñòàåòñÿ íà ñîâåñòè ëèñû.
À òåïåðü, åñëè âñå-òàêè ïðåäïîëîæèòü, "÷òî êòî-òî êîå-ãäå ó íàñ ïîðîé ÷åñòíî æèòü íå õî÷åò", (íó òàê, ÷èñòî ãèïîòåòè÷åñêè), òî êàê èìåííî îí ìîæåò ýòî äåëàòü?
Äà ëåãêî! Ïðîñòîé è âïîëíå "÷åñòíûé" ñïîñîá ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû ïðîñòî èãðàòü ïðîòèâ ñîâîêóïíîé ïîçèöèè âñåõ èãðîêîâ, íåçíà÷èòåëüíî ñäâèãàÿ êîòèðîâêè. Ýòî äàæå íåëüçÿ íàçâàòü æóëüíè÷åñòâîì, ýòî - ïîëíîå ïðàâî äèëåðà. Äëÿ òåõ, êòî íå ïîíèìàåò, ÷òî òàêîå "ïîçèöèÿ", ïîñòàðàþñü îáúÿñíèòü ìàêñèìàëüíî ïðîñòî, "íà ïàëüöàõ". Ïóñòü, ê ïðèìåðó, â íàñòîÿùèé ìîìåíò ñîâîêóïíî âñåìè êëèåíòàìè äèëåðà äîëëàðîâ çà åâðî êóïëåíî ãîðàçäî áîëüøå, ÷åì ïðîäàíî. Çíà÷èò, â êàêîé-òî ìîìåíò ëþäè áóäóò ïðîäàâàòü èõ îáðàòíî ("çàêðûâàòü ïîçèöèè"). Çíà÷èò, êîòèðîâêè äîëëàðà èìååò ñìûñë ÷óòü-÷óòü ñäâèíóòü âíèç, òàê, ÷òîáû îáðàòíàÿ ïðîäàæà äîëëàðîâ çà åâðî ïðèíîñèëà ïðèáûëü äèëåðó è óáûòêè êëèåíòàì.
Êðóïíûé äèëåð, ñêîðåå âñåãî, ýòèì è îãðàíè÷èòñÿ.
Íî áûâàþò ñëó÷àè è ïîõóæå, êîãäà äèëåð íà÷èíàåò èãðàòü íå ïðîòèâ ñîâîêóïíîé ïîçèöèè âñåõ èãðîêîâ, à ïðîòèâ êîíêðåòíîé ïîçèöèè êîíêðåòíûõ êëèåíòîâ. Çàíèìàòüñÿ òàêîé èãðîé èìååò ñìûñë ïðîòèâ êðóïíûõ êëèåíòîâ, ìåëî÷ü â äàííîì ñëó÷àå íåèíòåðåñíà. Êàê ýòî ìîæíî ñäåëàòü?
Íàïîìíþ, äèëåðó èçâåñòíà âàøà ïîçèöèÿ, êîëè÷åñòâî äåíåã íà âàøåì ñ÷åòå, è, íàêîíåö, óðîâíè, íà êîòîðûõ óñòàíîâëåíû âàøè ñòîïû. Òàê ïî÷åìó áû íà êîðîòêèé ìîìåíò íå èçîáðàçèòü òàêîå äâèæåíèå ðûíêà, êîòîðîå çàñòàâèò âàñ àâòîìàòè÷åñêè çàêðûòüñÿ ñ óáûòêîì?  ýòîì ñëó÷àå íà ãðàôèêå äèëåðà â íóæíûé ìîìåíò ïîÿâëÿåòñÿ êðàòêîâðåìåííûé "øèï", âûáèâàþùèé âàø ñòîï, èëè, õóæå òîãî, çàêðûâàþùèé âàøó ïîçèöèþ ïî ïðè÷èíå íåäîñòàòêà ñðåäñòâ íà ñ÷åòå. Õàðàêòåðíî, ÷òî íà ãðàôèêàõ äðóãèõ äèëåðîâ âû àíàëîãè÷íûõ äâèæåíèé ðûíêà íå óâèäèòå.
(Ïîõîæèå ãðàôèêè ìîæíî âñòðåòèòü è íà ðûíêå öåííûõ áóìàã. Íî íà ôîíäîâîì ðûíêå òîìó, êòî çàõî÷åò èãðàòü ïðîòèâ âàñ, ïðèäåòñÿ ðåàëüíî "äâèãàòü ðûíîê", ñîâåðøàÿ ðåàëüíûå ñäåëêè çà ðåàëüíûå äåíüãè, è áåðÿ íà ñåáÿ îïðåäåëåííûå ðèñêè. Íà ôîðåêñå æå íåò íèêàêîé íåîáõîäèìîñòè "äâèãàòü ðûíîê", äîñòàòî÷íî ïðîñòî ïîäâèíóòü ñîáñòâåííûå êîòèðîâêè.)
Åñòü è äðóãèå ñïîñîáû. Íàïðèìåð, â ìîìåíòû ñèëüíîãî äâèæåíèÿ ðûíêà ó äèëåðà "âäðóã" çàâèñàåò ïðîãðàììíîå îáåñïå÷åíèå èëè ïðîïàäàåò êàíàë ñâÿçè, ÷òî íå äàåò âàì âçÿòü ïðèáûëü èëè ìèíèìèçèðîâàòü óáûòîê. Âñåãäà ìîæíî ñîñëàòüñÿ íà òåõíè÷åñêèå ïðîáëåìû.
(Îïÿòü æå, òåõíè÷åñêèå ñáîè áûâàþò è ó áðîêåðîâ. Ëþáàÿ òåõíèêà íå áûâàåò 100% íàäåæíîé. Íî íóæíî ïîìíèòü, ÷òî áðîêåð â âàøèõ óáûòêàõ íå çàèíòåðåñîâàí. À âîò äèëåð ìîæåò èìåòü ïðÿìîé èíòåðåñ îòêàçûâàòüñÿ èñïîëíÿòü âàøè çàÿâêè, ññûëàÿñü íà òåõíè÷åñêèå ïðè÷èíû.)
Îòäåëüíî îñòàíîâëþñü íà "ïðàâèëàõ èãðû", êîòîðûå íåíàâÿç÷èâî ïîäòàëêèâàþò íà÷èíàþùèõ âàëþòíûõ ñïåêóëÿíòîâ ê áûñòðîìó ðàçîðåíèþ. Íàïðèìåð, ïëå÷î 1:10 (èëè, òåì áîëåå, 1:100 èëè 1:200) – ýòî îäèí èç òàêèõ ñïîñîáîâ. Ïîäîáíîå ïëå÷î ñàìîóáèéñòâåííî ïðè íåçíàíèè îñíîâíûõ ïðèíöèïîâ ðèñê-ìåíåäæìåíòà. Íî ïðåæäå, ÷åì íîâè÷êè íà÷èíàþò ýòî ïîíèìàòü, ïðîéäåò íå îäèí ìåñÿö è íå îäèí ñëèòûé äåïîçèò. ×òî, ñîáñòâåííî, äèëåðó è íóæíî.
Äà, èìåéòå â âèäó, ÷òî â ñëó÷àå íåïðàâîìåðíûõ, ïî âàøåìó ìíåíèþ, äåéñòâèé ôîðåêñ-êîíòîðû æàëîâàòüñÿ âàì íåêîìó.  îòëè÷èå îò ôîíäîâîãî ðûíêà, ãäå åñòü ÔÑÔÐ (Ôåäåðàëüíàÿ Ñëóæáà ïî Ôèíàíñîâûì Ðûíêàì), ôîðåêñ íèêåì íå êîíòðîëèðóåòñÿ è íå ðåãóëèðóåòñÿ. Íå â ìèëèöèþ æå âû, â ñàìîì äåëå, ïîéäåòå, ñ ïðåòåíçèÿìè íà òî, ÷òî âàì êóïèëè éåíó íå ïî òîé öåíå?
È åùå èìåéòå â âèäó, ÷òî ìíîãèå ôîðåêñ-êîíòîðû – ýòî ïðîñòî ÎÎÎ ñ ìèíèìàëüíûì óñòàâíûì êàïèòàëîì, êîòîðûå ìîãóò òàê æå ëåãêî èñ÷åçíóòü, êàê è ïîÿâèëèñü. Íèêàêîãî êîíòðîëÿ, íèêàêèõ òðåáîâàíèé ê íàäåæíîñòè, óñòàâíîìó êàïèòàëó, ðèñê-ìåíåäæìåíòó è ò.ï. Çàðåãèñòðèðîâàòü ôîðåêñ-êîíòîðó ìîæåò ëþáîé æåëàþùèé, çàòðàòû – î÷åíü ñêðîìíûå. Âîò îíè è ðàñòóò, êàê ãðèáû.
Èñòî÷íèê: fintraining.ru
Êîëè÷åñòâî ïîêàçîâ: 244375
Àâòîð:
Èñòî÷íèê: fintraining.ru
Ðåéòèíã:
3.56
